Недельный обзор за 25.10-29.10.2010

Корекція?!. Дочекалися…

На минулому тижні українським фондовим індексам пощастило більше, ніж раніше: спроби биків захопити територію наприкінці тижня призвели до позитивного закриття ринку. Тож, за підсумками п’яти торгових сесій індекс ПФТС піднявся на 0,81% до рівня 743,12 пункти, у той час, як індекс Української біржі UX злетів майже на 2% до рівня 1869,54 пп.

Індекси протягом останніх тижнів закріпилися нижче важливих технічних рівнів, що говорить про збереження негативних настроїв інвесторів. Але зростанні на минулому тижні більш схоче на технічну корекцію. Обсяги торгів на ПФТС протягом тижня склали 887 млн. грн.. (разом з корпоративними облігаціями та ОВДЗ), на Українській біржі аналогічний показник досяг 579 млн. грн..

Новини України:
Європейський Банк Реконструкції та Розвитку надав Україні з початку року кредити у розмірі 460 млн. євр. Більша частина цих інвестицій була спрямована на сільське господарство. Головний радник ЄБРР Антон Усов повідомив, що організація має наміри й надалі інвестувати в даний сектор.

Національний Банк повідомив про формування позитивного сальдо платіжного балансу на рівні $1,2 млрд. у вересні. Дефіцит платіжного балансу у вересні склав $259 млн. у порівнянні з $566 млн. у серпні.

Окремий звіт тижні засвідчив зростання сукупного державного та гарантованого боргу України у вересні на 5,8%, або $2,785 млрд., - до $51,09 млрд. За даними Міністерства фінансів, у січні-вересні загальний державний борг збільшився на 28,3%, або $11,277 млрд. Збільшення державного боргу у вересні пов’язано з розміщенням зовнішніх державних облігацій (обсяг випуску євробондів склав $2 млрд.), тоді як його збільшення у серпні (на 5,4%, або на $2,47 млрд.) відбулося через випуск ПДВ-облігацій (на 16,4 млрд. грн, або близько $2,1 млрд.).

Європейський Банк Реконструкції та Розвитку підвищив прогноз зростання ВВП України з 4% до 5% у 2010 році. Також ЄБРР покращив прогноз щодо ВВП України на 2011 рік з 4,1% до 4,5%. Згідно з оцінками ЄБРР, за підсумками чотирьох кварталів 2010 року ВВП України у порівнянні до аналогічного періоду 2009 року складе 3,6%.

Між тим, Міжнародна рейтингова агенція Fitch прогнозує зростання ВВП України на рівні 5% у 2010 році та на 4,5% - у 2011 році. Національний Банк України (НБУ) оцінює зростання української економіки у січні-вересні 2010 року на рівні близько 5%.

У центрі уваги інвесторів на минуломі тижні опинилися «Укрсоцбанк» (USCB), «Укрнафта» (UNAF), «Центренерго» (CEEN), «Мотор Січ» (MSICH) та «Укртелеком» (UTEL). Щодо останнього емітенту, варто сказати про квартальну звітність компанії, згідно з якою за 9 місяців 2010 року чистий прибуток «Укртелекому» зменшився у 3,1 рази до 62,655 млн. грн.. у порівнянні з 194,814 млн. грн. за аналогічний період минулого року.

Варто згадати, що 13 жовтня Фонд Державного Майна України (ФДМУ) оголосив конкурс щодо продажу 92,791% акцій ВАТ «Укртелеком». Стартова ціна складає 10,5 млрд. грн, що у 2,4 рази перевищує номінальну вартість. Торги будуть проходити 28 грудня поточного року за принципом аукціону.

Серед інших емітентів активність була помічена серед акцій «Металургійного комбінату «Азовсталь» (AZST), «Ясинівського коксохімічного заводу» (YASK), «Крюковського вагонобудівного заводу» (KVBZ) та «Луганськтепловозу» (LTPL).

Квартальний звіт холдингової компанії «Луганськтепловоз» показав, що липень-вересень 2010 року приніс прибуток у розмірі 6,42 млн. грн., у той час, як минулого року аналогічний період компанія закінчила зі збитками у розмірі 46,52 млн. грн. Але на минулому тижні компанія опинилася у фокусі ринку також через повідомлення, що Господарський суд Київа задовільнив позов ФДМУ до російського покупця «Луганськтепловозу» у повному обсязі та наказав ФДМУ розірвати договір про купівлю та продаж.

Також суд зобов’язав покупця сплатити усю суму пені. Таким чином, «Брянський машзавод» повинен повернути 76% акцій українського заводу у власність держави, а також сплатити ФДМУ штраф у розмірі 84,177 млн. грн. Через несвоєчасне внесення коштів згідно з договором купівлі-продажу.

Світові новини:
Світовим фондовим ринкам не вдалося потішити інвесторів на минулому тижні через активні спекуляції відносно подальших дій центральних банків на підтримку економік своїх країн. Незадовільні статистичні дані не дозволили Азіатським фондовим ринкам піднятися. Головним аутсайдером став фондовий ринок Японії, де індекс Nikkei 225 закінчив тиждень на 7-тижневих мінімумах (-2,4%). За підсумками жовтня індекс втратив 1.8%, у той час як індекс Topix у минуломі місяці відступив на 2.2%.

У Європі тиждень розпочався злетом акцій Hermès на 15.1% після того, як французький конкурент LVMH повідомив про завершення процедури купівлі 17.1% акцій компанії. Однак, за підсумками тижня акції компанії, яка спеціалізується на виробництві товару класу «Люкс», подешевшали на 15.5%. Акції LVMH втратили 0.5%. Акції Christian Dior зменшилися на 0.5%, у той час, як акції L’Oréal зменшилися на 1.6%. За підсумками тижня індекс FTSE Eurofirst відступив на 0.3%, однак у жовтні піднявся на 2.7%. Індекс Xetra Dax майже не змінився, а індекс CAC 40 на минулому тижні відступив на 0.9%.

У Європі серед помітних аутсайдерів також опинитися виробники сталі після того, як ArcelorMittal у вівторок заявив, що попит на продукцію у четвертому кварталі скоротиться. Акції компанії впали на 7.3%, а акції Rautaruukki Oyj – на 7.2%. Незадовільний квартальний звіт Sandvik спричинив тиск на промисловий сектор. Акції компанії впали на 4.3% після того, як стало відомо, що збільшення квартального прибутку було меншим, ніж очікувалося. Акції конкурента Atlas Copco подешевшали на 0.5%, а акції ABB - на 1.5%.

Головні фондові індекси Wall Street не змогли продемонструвати чіткої динаміки напередодні важливих події нового тижня: вибори до Конгресу США, підсумкім засідання ФРС та жовтневого звіту з ринку праці. У п’ятницю фокус ринку змінив напрямок з обговорення подальших дій Федерального резерву до урядових оцінок ВВП. Згідно з даними, у третьому кварталі американська економіка зросла на 2%, що перевищило показник другого кварталу, коли зріст ВВП склав 1,7%. Аналітики прогнозували, що у третьому кварталі цей показник складу 1,9%.

Однак головної інтригою ринку лишається питання розмірів нових заходів щодо підтримки економіки США. Очікується, що у середу Федеральний резерв оголосить про нову хвилю купівлі державних облігацій (відомої, як політика «кількісного пом’якшення»), яка може розтягнутися на декілька місяців. Серед суми нової програми фігурують такі цифри, як від $500 млрд. до $1,5 трлн. Саме від розмірів нової програми буде залежати реакція ринку. У жовтні інвестори сподівалися на цифру у $1,5 трлн., що виправдовує осіннє раллі. Тому не дивно, що наразі інвестори намагаються фіксувати прибутки у очікування результату засідання.

Між тим, стан очікування призвів до того, що протягом тижня головні індекси знаходилися у межах достатньо вузьких діапазонів. Так, індекс S&P 500 за підсумками п’яти тижнів опинився нижче нульової позначки, індекс Dow Jones Industrial Average втратив 0,2%. Лише технологічному індексу Nasdaq Composite вдалося втриматися на поверхні з тижневим показником зросту у 1.3%.

Квартальні звіти теж мали свій вплив на розвиток ситуації. Так, акції Chevron впали на 1.7%. Прибуток компанії за підсумками третього кварталу скоротився на 1.6% через зменшення обсягів виробництва. Акції конкурента ExxonMobil збільшилися після того, як компанія повідомила про збільшення квартального прибутку на 55%.

Поточний тиждень доволі насичений важливими макроекономічними даними світового масштабу. Ймовірно, що динаміка на національному ринку буде формуватися завдяки змінам на світових фондових ринках. Окрім засідання ФРС, звіту з ринку праці США за жовтень та результатів виборів до Конгресу, у центрі уваги інвесторів також будуть рішення по відсотковим ставкам Банку Англії та ЄЦБ, а також низка інфляційних показників європейських країн.

Пiдготовлено: Олена Злобіна, аналітичний відділ TeleTRADE, м. Київ

Источник: teletrade.com.ua | Прочитать на источнике